每经记者｜赵景致    每经编辑｜陈星    

继几家国有大行设立金融资产投资公司（AIC）后，我国AIC股权投资试点“扩机构”开始推进。

记者注意到，5月7日，兴业银行（SH601166，股价21.53元，总市值4473亿元）发布公告称，该公司获准筹建兴银金融资产投资有限公司。5月8日，中信银行（SH601998，股价7.30元，总市值4062亿元）、招商银行（SH600036，股价42.80元，总市值1.08万亿元）也发布公告称，投资设立金融资产投资公司。

“对于拿到牌照的机构而言，实际上就是在原来商业银行基因的基础上，培育了投行基因，这是对业务边界的极大拓展，同时也有了科创金融升级的关键抓手。此外，这对我国推动股权投资比例的提升有重要的意义。”北京财富管理行业协会特约研究员杨海平接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，设立AIC是发展中国特色科创金融的一个重要探索，后续还会有优秀的股份行拿到AIC牌照。

两家股份行拟设立金融资产投资公司

5月8日，招商银行发布《关于投资设立金融资产投资公司的公告》，称拟使用不超过人民币150亿元（含）自有资金全资设立金融资产投资公司。

招行表示，金融资产投资公司成功设立后，将成为招行全资一级子公司。本次投资尚需取得有关监管机构的审核和批准。设立金融资产投资公司符合该公司业务发展需要，有助于丰富公司综合化经营牌照，完善投商行一体化经营，提升服务实体经济能力。

记者注意到，对于AIC扩容，招商银行行长王良在业绩发布会上曾表示，一方面，这项政策的推出有利于进一步补充长期资本、耐心资本，更好地支持科创类企业的股权融资，促进企业发展；另一方面，这对商业银行也非常有意义，能更好地提升商业银行综合化服务能力，尤其在股权直投和投贷联动的业务方面，能发挥更积极的作用。

“招商银行得悉政策以后进行了认真研究和论证。第一，我们的资本有这个实力；第二，我们也有这个基础，招银国际过去在股权投资方面积累了丰富的经验，取得了很好的投资成效；第三，在服务方面，除了贷款融资需求以外，我们在股权投资方面能和企业共担风险、共享收益，存在这样的需求。因此，对招行来说，设立AIC公司是非常有意义的。”王良彼时表示。

中信银行5月8日也发布《关于投资设立金融资产投资公司的公告》，称拟出资100亿元设立全资子公司信银金融资产投资有限公司，同样尚需取得有关监管机构批准。

中信银行表示，本次投资是该行积极响应国家号召，大力支持“科技金融”发展的关键举措。该行将立足服务国家战略，做好金融“五篇大文章”。

兴业银行5月7日也表示获准筹建兴银金融资产投资有限公司。筹建工作完成后，将按照有关规定和程序向国家金融监督管理总局提出开业申请。

兴业银行表示，设立兴银金融资产投资有限公司，有利于更好服务新质生产力发展，实现对债转股业务的专业化、市场化运作，降低企业杠杆率，加大对科创企业、民营企业支持力度，进一步推动公司可持续、高质量发展。

专家：试点机构扩容将重塑行业竞争格局

记者注意到，金融资产投资公司是经管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。

根据2018年发布的《金融资产投资公司管理办法（试行）》，鼓励金融资产投资公司通过先收购银行对企业的债权，再将债权转为股权的形式实施债转股，收购价格由双方按市场化原则自主协商确定。涉及银行不良资产，可以按不良资产处置的有关规定办理。鼓励银行及时利用已计提拨备核销资产转让损失。

今年3月，《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》对外发布，其中指出，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。

记者注意到，5月7日，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司，近日即将陆续批复。

杨海平对记者表示，对于拿到AIC牌照的机构而言，一是在原来的商业银行基因基础上，培育了投行的基因，是对业务边界的极大拓展；二是银行拿到AIC牌照，就有了科创金融升级的重要抓手；三是对整个金融体系而言，目前我国社会的融资结构是以商业银行间接融资为主，推动AIC设立可以促使股权投资比例提升。

上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚通过微信对《每日经济新闻》记者表示，AIC试点扩容将重塑行业竞争格局。行业主体数量增加，市场由原先五家国有大行主导转向多元化竞争，股份行等引入更灵活的市场机制，有望提升服务创新型企业的覆盖面与专业化程度。新加入银行带来差异化竞争，有助于优化资源配置，推动AIC行业整体提升风险管理和投后管理能力。

“但扩容也意味着竞争加剧，资源向优势机构进一步集中。国有大行和头部股份行在资本实力、风控体系、项目获取和投后管理等方面具备天然优势，能够吸引更优质企业和项目资源，形成竞争壁垒。”曾刚对记者表示。

“设立AIC实际上就是科创金融的一个重要探索，也是在为金融强国寻方探路。”杨海平表示，对于拿到牌照的银行而言，希望它们能进一步提升投研能力，丰富投资决策机制以及内控管理体系，为中国的科创金融升级探索出成功的道路。

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