每经记者 肖芮冬    每经编辑 赵云    

5月7日，三大指数冲高回落，上证指数放量收涨0.8%，创业板指涨0.51%。

板块方面，军工股掀涨停潮，农业、银行、化工涨幅靠前，低空经济、PEEK材料、新能源、光刻机概念股活跃；AI应用、算力、医药生物题材走弱。

全市场近3300只个股收涨。市场成交额达15053亿元，较上一交易日放量1407亿。

今天A股的交易，显然围绕早上9点举行的重要发布会展开。

在会上释出的“降准降息”等系列利好刺激下，市场向股民展示了一种“传统”走势：

高开低走，或者说冲高回落。

这样的日内走势，难免引起部分股民的牢骚。毕竟按过往经验，如果预判盘初会回落，自然是“卖得越早赚得越多”；而早盘选择追高的资金，很可能暂时“被套”。

但我们还是希望大家放宽心：

一方面，昨日市场迎来节后“开门红”，本身就累积了一定的获利盘需要消化。大盘高开更是放大了这部分资金的兑现冲动。

但话又说回来，多数人来股市都不是“一日游”的，即便分时图上与“低买高卖”失之交臂，只要趋势判断对了，也能取得中长期收益——这通常也是耐心资金的盈利模式。

举个今年情况最相似的例子：

1月23日，国新办同样在早上9点举行新闻发布会，介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况。

当天A股也是冲高回落，沪指从早间最高接近涨2%，到尾盘仅收涨0.51%。

但在随后的一个多月里，大盘震荡上行，沪指由3220点最高涨至3439点。对1月23日追高的资金来说，后续有大把获利离场的机会。

另一方面，虽然都是受利好消息刺激（但冲高回落）的交易日，今天这场发布会不论规格还是释出的利好，其实都堪称“更上一层楼”。

湘财证券研报指出，5月7日新闻发布会明确近期将落地一揽子货币政策，除实施了降准、降息，还完善了现有结构性货币政策工具，创设新的政策工具，支持科技创新、扩大消费、普惠金融等领域。

其认为，此次一揽子货币政策同时推进降准降息，强于此前市场预期的先降准再降息，而具体幅度基本符合市场预期。目前A股市场处于新“国九条”行情+类“四万亿”投资的重叠趋势中，“稳住楼市股市”政策的进一步落实，将指引2025年A股市场继续以“慢牛”方式运行。

具体到投资领域，其建议，中期维度重点关注2025年政府工作报告中提到的科技、绿色、消费以及基建等领域。短期维度建议继续关注：红利相关板块；预期将受益于扩大内需的消费领域；以及新质生产力相关的科技板块。

中泰证券也表示，本次会议延续2024年9月政治局会议以来“预期管理”思路，更加详细介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”情况，政策层对资本市场以及稳定楼市股市的关注度再度上升。资本市场是经济的晴雨表，对稳定和提振预期有重要作用。若遇到外生冲击等超预期风险，相对地产、消费、基建等而言，股市或是最重要的“逆周期调节”抓手。

“（本次会议）将使得市场指数有较强韧性。结构上维持今年三大方向推荐不变：1）债券、公用事业、红利；2）恒生科技与AI上游轮动；3）黄金、核电设备、军工等安全类资产。”

值得注意的是，军工方向也是今天相对逆势、抗住了大盘回落的主线题材。

板块来看，军工装备、兵装重组概念、成飞概念、军工电子、大飞机等多个概念涨幅领先。

而场内ETF中，军工龙头、国防、高端装备、通用航空等多个相关主题产品，也纷纷登上涨幅榜。

消息面上，海南国际商业航天发射有限公司党委书记、董事长杨天梁日前表示，未来3到5年，我国商业航天将迎来高密度发射期，对发射场的支撑能力提出了更高要求。计划在一年半里完成发射场二期工程建设，预计2026年底实现发射。届时，发射场的4个发射工位，年发射能力有望突破60次。

华福证券认为，军工具备超强内贸属性，2025年～2027年在“十四五任务冲刺”＋“建军百年目标”+“自主可控国产替代”等多重催化下内需增长幅度巨大，不仅不受关税影响，且在现有国际形势下，发展军工或为未来重中之重，强烈推荐“内贸”+“自主可控”双主线。

除军工外，午后走强的种植业、农化制品、农产品加工等多个板块同样引起市场关注。在场内ETF中，这主要体现为粮食ETF的异动。

农业农村部最新调度显示，眼下全国春播进入高峰，东北地区目前已春播粮食近1亿亩，完成超两成。而夏季粮油的主要作物冬小麦目前也进入灌浆期，夏粮进入产量形成关键期。

投资逻辑方面，有机构认为，全球农业市场当前面临挑战与机遇并存的局面。虽然不像两年前那样造成巨大冲击，但地缘政治紧张局势和宏观经济不确定性仍将营造复杂的贸易环境。

方正证券称，短期市场仍存供给压力，生猪价格或保持震荡，下半年行业供给或有所下降，叠加消费旺季作用，猪企盈利表现或可以更乐观一些。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1456589562