交银国际:降福莱特玻璃(06865)目标价至11.3港元首季大幅扭亏胜预期 ...

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阡乐科技获悉,交银国际发布研报称,由于福莱特玻璃(06865)中国内地二、三线企业投产超预期,且考虑对等关税对越南产能的影响,下调其2025-2027年盈利预测15%、10%及9%,目标价从13.45港元下调至11.3港元。但该行预计,因产品价格上涨,公司次季盈余有望按季大幅增加,且集团盈利优势仍明显,维持“买入”评级。

报告提到,公司首季盈利1.06亿元人民币,远胜市场预期的亏损7000万元人民币,并较上季亏损2.89亿元大幅扭亏。内地2mm光电玻璃均价环比上升,叠加纯碱价格下跌及降本增效,推动毛利率及净利率环比升8.8及9.6个百分点至11.7%和2.6%,高于该行预期3.3个百分点。


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