2025.05.05

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作者 |第一财经 马晨晨

中国是全球最大的大豆进口国，美国曾是主要的供应国之一。受本轮加征关税影响，中国从美国进口的大豆数量锐减，但中国大豆市场始终保持稳定。

近日美国农业部公布的数据显示，我国大豆采购量从4月10日当周的7.28万吨骤降至4月17日当周的仅1800吨，降幅超97%。反观中国大豆市场则表现出较高的韧性。4月上旬，国内豆粕价格出现一轮明显上涨行情，出厂均价累计涨幅达三成，此后在下旬从高点回落。农业农村部的最新监测数据显示，4月的第四周，全国豆粕平均价格3.70元/公斤，同比下跌1.1%。预计今年中国大豆进口量为9460万吨，较3月预测一致，整体市场价格仍在合理区间运行。

为何对外依存度较高的大豆市场能扛住这波“压力测试”？政策工具箱里又有哪些颇有成效的法宝？

中华粮网易达研究院院长张智先告诉第一财经记者，替代、减量和增产是中国大豆市场维持健康发展的三个核心思路。尽管美国大豆进口基本停滞，但南美大豆产量却再创新高，大量订单由此发生转移，同时，许多头部饲料企业正在寻求豆粕减量的饲养方案，既可降本增效又能防范供应风险。此外，通过鼓励套种、育种等方式也可以实现国产大豆的稳产增产，逐步提升大豆自给率。

大豆粮仓南移

海关总署数据显示，2025年3月我国进口粮食534.6万吨，同比减少54.1%。其中大豆进口量350.3万吨，同比减少36.8%，创下中国大豆进口量十七年来的最低值。

上海钢联农产品事业部进口大豆分析师陈义娟对第一财经记者分析，巴西大豆装运延迟，以及油厂因关税而避开美国大豆共同造成了单月进口量大幅下降。

她表示，一方面，今年一季度盘面榨利表现较差，油厂买船进度较慢，本身大豆到港预估偏低，同时年初巴西大豆受天气影响收割进度偏慢，致使进口大豆存在延迟到港。另一方面，中美贸易关系也是影响一季度大豆到港量偏少的原因。

“我们观察到，目前国内的大豆贸易商与压榨企业正在加速转向巴西采购。仅4月的一周就预订40船（约240万吨）巴西大豆，集中在5到7月交付。还有一部分企业因为进口成本上升压榨利润缩窄，转向国产大豆压榨。最近黑龙江等地国产大豆与进口价差已经缩窄至627元/吨，这在一定程度上刺激了替代需求。”陈义娟分析称。

事实上，根据海关总署数据，2024年中国进口2213万吨美国大豆，同比降低5.7%；同期进口7465万吨巴西大豆，同比增长6.7%。这意味着去年美国大豆所占份额已经降至21%，而巴西大豆的份额上升至71%。对比2016年高峰时期美国大豆40%的所占份额，转换明显。

从美国到巴西，中国大豆粮仓的南移，对于中国大豆市场有哪些潜在影响？

陈义娟表示，对比美国大豆，巴西大豆在价格、品质和供应上存在优势。巴西大豆到岸价约420美元/吨（含运费），低于美国的451美元/吨。其含油量和蛋白质含量略高于美国大豆，杂质更少。今年巴西大豆产量预计达1.69亿吨，创历史新高，成为全球最大出口国。同时贸易策略更灵活，目前巴西与中国正在试点通过本币结算以降低美元依赖。

不过，其中也存在一些风险需要提前考虑。她提到，一方面，南北半球种植周期差异导致巴西大豆集中上市期为4到9月，单纯依赖巴西可能引发阶段性短缺。另一方面，巴西大豆产业链中美国资本占比较高，涉及种子、农机等关键环节，存在隐性风险。有市场分析人士认为，寻求多元化的供应商可在一定程度上规避上述问题。

陈义娟认为，中国大豆市场正在经历“关税驱动”的供应链重构。国产大豆在政策扶持下有望提升自给率，但短期内仍需依赖进口平衡需求。她建议市场主体应关注巴西装运进度、国内政策导向及天气风险，灵活调整采购与库存策略。

饲企发起“减豆行动”

长期以来，我国大豆对外依存度高达80%，是所有农产品中自给率最低的一项。这使得国内市场对国际市场的波动更加敏感‌。但是，中国没有因此盲目扩大耕种面积提升国内大豆产量，而是从多方面发力促进供应增量和需求减量。

4月上旬，国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》，提出深入实施粮油等主要作物大面积单产提升行动。实施生物育种重大专项，选育高油高产大豆、耐盐碱作物等品种，加快生物育种产业化应用。挖掘油菜、花生等油料作物生产潜力，拓展油茶、动物油脂等油源。实施饲用豆粕减量替代行动，推广低蛋白日粮技术。

张智先告诉第一财经记者，之所以没有一味扩大耕地面积提高大豆自给率，主要是因为大豆单产低。作为一种“土地密集型”产业，大豆的单产只有水稻、小麦、玉米的三分之一左右。如果国产大豆要达到全部自给自足则需要把大量的耕地拿来种大豆，结果可能是口粮将无法保证。

为此，许多地区灵活地采取了鼓励套种的方式提高复种指数，在不影响玉米等粮食产量的基础上提升大豆的年产量。近十年，我国通过政策扶持和种植技术改进，稳步提升大豆产量，如我国大豆2023年产量较2018年（1600万吨）增长30%，2023年黑龙江等主产区亩产量提高至130公斤（2018年为120公斤）。

不仅是供应方面，大豆的消费结构也有变化。在大豆贸易市场中，大豆、豆油和豆粕是三个关系紧密的商品。大豆经过压榨处理后，会产生豆油和豆粕。豆油主要用于食用油和食品加工等领域，而豆粕则是动物饲料的重要成分。

张智先告诉第一财经记者，目前国内的大豆消费主要分为两个市场，一是食用大豆，也就是直接食用或者主要用来制作各种豆制品，比如豆腐、豆浆、豆奶等。这部分年需求量大约在1300万吨，国产大豆完全可以满足需求。二是油用和饲用市场，也就是压榨大豆产生的豆油和豆粕产品。这部分年需求量超过1亿吨，主要依赖进口。

4月29日，农业农村部办公厅印发《养殖业节粮行动实施方案》，提出统筹推进提效节粮、开源节粮、优化结构节粮三方面措施。力争到2030年，标准化规模养殖方式的每公斤动物产品平均饲料消耗量比2023年减少0.2公斤以上（降幅达7%以上）；微生物蛋白饲料等非粮饲料资源开发利用产能达1000万吨以上；全国养殖业消耗的饲料中粮食用量占比降至60%左右，其中，豆粕用量占比降至10%左右。

面对国家出台“豆粕减量”的鼓励政策，许多饲料企业也同步自发采取措施。

新希望（000876.SZ）在2024年年报中表示，公司在过去多年充分积累了饲料豆粕减量替代的技术与方案。公司参与研发的“猪禽多元化日粮应用技术”，已经入选农业农村部“饲料中豆粕减量替代典型案例”，在行业内推广应用，将为缓解我国蛋白饲料资源紧缺问题起到助力。

牧原股份（002714.SZ）4月份在易互动答复投资者时表示，公司在养殖过程中使用的低豆日粮在满足猪群营养需求的前提下，提升饲料的经济性。

4月28日，国家发展改革委副主任赵辰昕在国务院新闻发布会上表示，2024年，来自美国的高粱、玉米、大豆等粮食进口量占我国内粮食消费量的比重很低，而且基本都是饲料粮，这些品种的可替代性较强、国际市场供应充足；同时，国内粮食储备资源也很充足。即使不采购美国的饲料粮和油料，对我国粮食供应也不会有什么影响。

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