瑞银:维持中国电信(00728)“买入”评级降目标价至6.6港元

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阡乐科技获悉,瑞银发布研报称,中国电信(00728)今年首季服务收入同比升0.3%至1,247亿元人民币,比市场预期低4%,主要由于宏观逆风导致企业业务放缓,管理层此前已指引将对企业项目盈利能力进行选择性控制。瑞银下调中国电信今年至2027年服务收入和净利润预测2%至8%,反映企业业务增长放缓和折旧增长加快,目标价从6.8港元下调至6.6港元,维持“买入”评级。

该行指,本月22日工信部发布行业季度收入数据后,中国电信股价已下跌,此前中国移动(00941)及中国联通(00762)已公布季度业绩。中国电信季度EBITDA和净利润分别同比升4.7%和3.1%,超出市场预期3%至4%,受惠网络和劳工成本降低,部分被折旧与摊销增长5.9%抵消。中国电信季度服务收入增长落后中国移动及中国联通,净利润增长3.5%与中国移动大体一致,落后中国联通的5.6%。


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