【粗钢限产传闻再起,钢厂利润短期扩大】4 月 28 日讯,早盘铁矿石期货走高,跌幅缩窄,螺纹钢期货小幅下挫。国泰君安期货称,限产传闻再起致钢厂利润扩大。长周期需求端下修,净出口“以价换量”模式受冲击,如越南、韩国等增加中国钢铁进口关税,中国严查“买单出口”,自由市场模式下的以价换量受阻。制造业需求因关税调整下修,基础关税等增加,商品价格抬升,高价格抑制需求。政治局会议结束,无超预期政策发布,国内将入政策空窗期。短周期五一节后,钢材需求入季节性淡季,基本面驱动转向负反馈交易。铁矿、焦煤生产有利润,钢厂盈利率过半,黑色产业链估值仍有下行空间。 |