阡乐科技获悉，未来资产发布文章表示，四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。值得注意的是，“十五五”规划建议明确将高质量发展作为首要目标，明确指出要“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”，未来资产认为这预示着产业政策的核心战略从追求规模转向提升生产率。聚焦科技、工业与内需，未来资产充分把握投资机遇，筛选出一系列可能从“十五五”规划在科技自主、现代化产业体系和国内消费等政策方向中受益的 GlobalX中国主题ETF。

中国科技企业全球竞争力持续提升

投资于30家国内高科技领军企业，GlobalX中国核心科技 ETF(03448)覆盖的行业包括生物科技、半导体、电车、电池、医疗科技、机器人、消费电子、光伏及软体。该ETF采用稳健的投资策略，兼具高增长潜力与高研发投入强度，同时保持具备吸引力的估值水准。

在这些传统上由外资主导的高科技行业中，中国企业正显著崛起，不仅在国内市场抢占大量份额，更有望成长为全球领军者。随着中国科技企业的全球竞争力持续提升，预计其将在中长期为投资者带来良好的股票回报。对于重仓配置美国科技股的投资者而言，该ETF可作为有效的对冲工具。此外，该ETF对互联网股的持仓比例较低，这一特点使其区别于其他科技类指数。目前，大型互联网企业已被众多投资者广泛持有，而该ETF通过排除此类企业，能够为投资者的科技类投资组合提供分散化配置功能。同时，该ETF的投资组合还具备更优的营收/每股收益(EPS)增长前景，且估值合理。值得注意的是，该ETF 33%的成分股在A股上市。这一持仓结构使其能够受益于A股市场的上涨行情，尤其是在高科技与高端制造板块。

国产替代+AI需求驱动半导体产业发展

GlobalX中国半导体ETF (03191)提供针对整个中国半导体产业价值链的投资机会。该ETF旨在投资于在中国从事半导体生产的公司，包括主营业务涉及积体电路设计(无晶圆厂)、制造(晶圆代工厂)、封装与测试(OSAT)以及半导体生产设备(SPE)的公司。

今年以来，中国半导体板块表现强劲，这主要得益于国内替代逻辑的持续强化。该机构认为，中国半导体行业有望受益于结构性增长催化剂：1)国产替代趋势加速：根据摩根士丹利资料，2024年中国半导体本土化率仍相对较低，约为24%，凸显了实现技术自立的紧迫性和协同努力。2)AI快速发展驱动半导体需求：中国前沿AI模型和应用的快速发展，推动了本地AI计算需求的大幅增长。这正引发一场明显的云资本支出扩张周期，阿里巴巴和腾讯等巨头正大幅增加投资。根据摩根士丹利预测，这种AI支出的加速预计将在2025年和2026年分别推动中国云资本支出增长48%和50%，从而为整个AI硬体供应链注入活力。

人形机器人商业化进程迎多重催化

GlobalX中国机械人及人工智能 ETF(02807)投资于中国领先的机器人及人工智慧企业。除传统机器人与自动化领域外，该ETF还涵盖人形机器人与自动驾驶两大最具代表性的实体AI应用场景。截至2025年10月，该ETF有40%的成分股在人形机器人供应链中，跨越大脑(百度、科大讯飞)、机器人零部件(汇川技术、双环、兆威)和整合商(优必选)。

过去数月，未来资产看到人形机器人商业化进程加速。包括智元、宇树和优必选在内的主要中国人形机器人厂商在过去两个月宣布了数百万美元的订单，展示人形机器人在商业服务和工业用例中的加速应用。其中优必选于9月获2.5亿元人民币订单，创下全球迄今最大规模纪录，引发市场广泛关注。多数集成商计划在今年实现数百至数千台的交付目标。在美国，特斯拉表达了对Optimus Gen 3架构的信心，并可能在明年推动规模生产。首席执行官埃隆·马斯克重申了他在5年内每年生产100万台的目标。此外，该行业融资以及政策环境理想，可以支持人形机器人在中国的进一步发展。

“小巨人”在高端制造业供应链扮演关键角色

GlobalX中国小巨人ETF (02815)投资于经政府“小巨人”名单认定的、中国战略重要性科技产业中的50家高品质(经ROE筛选)中小市值公司。它们是细分市场的行业领导者，在中国高端制造业供应链中扮演关键角色。中国制造业的优势建立在过去数十年建立的高度复杂的供应链基础之上。“专精特新小巨人”是中国实现经济向高品质增长转型的关键工具。该ETF对半导体、技术硬体和生物科技等在中国具备结构性增长潜力的科技领域有较高敞口。

中国互联网巨头人工智能全价值链发展显著

直接受益于中国人工智能发展，GlobalX中国云端运算ETF (02826)成分股覆盖人工智能全价值链，包括上游的资料中心等基础设施、中游的AI模型与云计算、以及下游的互联网与软体等应用场景。

该ETF前几大持仓均为互联网企业，涵盖三大互联网云服务提供者(阿里巴巴、百度、腾讯)。互联网巨头在推动中国人工智能发展过程中扮演关键角色，其云服务与核心业务也直接受益于AI技术进步。在强劲AI需求的推动下，过去几个季度阿里巴巴与百度的云业务收入增速显著提升。除云计算业务外，人工智能有效融入互联网平台的核心业务，包括网络游戏、电子商务与广告业务，创造显著协同效应。更重要的是，其庞大的现有用户基数将为其大规模推广人工智慧应用提供显著优势。

刺激政策有望推动中国消费板块行情上涨

GlobalX中国消费龙头品牌ETF (02806)投资于广泛的中国消费品类，包括饮料、食品、酒店餐饮与休闲、纺织服装等。中国消费板块一直表现平淡，落后于中国市场整体表现。随着中国牛市势头增强，市场预期财富效应和支持性政策措施将提振消费活动。未来资产认为，尤其是如果有更具体刺激政策出台的情况下，中国消费板块有望追赶当前中国资产的上涨行情。

近期趋势揭示了中国消费图景内的分化。自5月以来，随着消费补贴效应减弱，社会零售总额增速放缓。2025年上半年的财报季强化了一个持续主题：整体消费平淡与“新消费”品类强劲增长之间的分化。尽管宏观环境仍具挑战，但该机构看到一些亮点，部分消费品牌持续交出超预期业绩，如IP玩具等情感驱动型消费领域表现突出。它们的成功根植于强大的竞争壁垒，包括IP影响力/品牌领导力以及在激烈竞争中所展现的卓越运营能力。