阡乐科技获悉,名创优品(09896)再跌近4%,截至发稿,跌3.42%,报33.85港元,成交额2.42亿港元。 消息面上,名创优品此前公布业绩,第一季度营收44.3亿元人民币,同比增长18.9%,预估44.1亿元;调整后净利润5.872亿元,同比-5%,低于预估的6.613亿元;经调整EBITDA利润率23.4%,2024年同期则为25.9%。 中金指出,名创优品第一季业绩低于该行预期,主要因直营门店投入前置带来的销售费用率提升及财务费用增加。考虑公司仍有较多费用支出,该行下调2025和2026年non-IFRS经调整净利润预测14%及8%,各至27亿及35亿元。摩根大通亦下调集团2025至2027年的盈测3至5%,维持“增持”评级。该行认为,一旦海外于第四季踏入旺季,DTC销售额的增长可能会随着利润率的改善而加快。 |