中信里昂:维持小米集团-W(01810)目标价69港元重申“跑赢大市”评级 ...

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阡乐科技获悉,中信里昂发布研报称,维持小米集团-W(01810)目标价69港元,重申“跑赢大市”评级。中信里昂上调对小米2025/2026财年经调整纯利8%/12%,预计2025年第二季收入经调整净利润将维持同比增30%/60%。YU7可望成为2025年下半年新催化剂。

中信里昂指,小米2025年第一季业绩超出预期,总收入/经调整净利润分别同比增47%/65%,至1113亿/107亿元人民币(下同),比中信里昂预期高出2%/7%。物联网业务表现特别出色,大家电业务收入同比增114%,平板电脑销售同比增56%。小米中国智能手机业务也表现亮眼,出货量同比增30%。电动车交付增加至7.6万辆。集团毛利率达到22.8%的历史新高。电动车业务亏损收窄至5亿元。


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