5月25日，中科曙光（SH603019，股价61.9元，市值905.72亿元）与海光信息（SH688041，股价136.13元，市值3164.12亿元）发布公告称，中科曙光与海光信息正在筹划重大资产重组。

《每日经济新闻》记者注意到，海光信息拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金。

云服务行业专家蒋国文认为，如果两家企业能够合并成功，将构建“芯片＋整机＋算力服务”的全链条能力。

蒋国文还表示：“两家企业若整合资金、人才、创新（资源），有望突破高端芯片，打造国产芯片第一品牌。”

上述两家公司自5月26日起开始停牌。

重组管理办法修订后的首起合并

5月16日，中国证监会正式对外公布实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》（下简称重组管理办法），修改内容包括新设重组简易审核程序、明确上市公司之间吸收合并的锁定期要求等。其中，完善锁定期规则是为支持上市公司之间吸收合并。

5月25日，海光信息与中科曙光签署《吸收合并意向协议》，就本次重组计划作出若干原则性约定。

根据《吸收合并意向协议》，海光信息将通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金。

海光信息吸收合并中科曙光，是重组管理办法正式修订后首个上市公司之间的吸收合并交易计划。

对于此次吸收合并的原因，海光信息称：“（这是）为抢抓信息技术产业发展新机遇，做大做强主业。”

“本次重组及正式交易文件需提交双方各自董事会、股东大会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施。”海光信息称。

由于上述吸收合并，海光信息与中科曙光将从5月26日起停牌。

“本次重组涉及事项较多，涉及流程较为复杂，根据上海证券交易所的相关规定，预计停牌时间不超过10个交易日。”海光信息表示。

“芯片+整机+算力”巨头呼之欲出

中科曙光与海光信息之间除了处于行业的上下游之外，还存在着其他交集。

第一，中科曙光是海光信息的第一大股东。早在2018年11月，中科曙光就通过竞拍的方式拿到了海光信息技术有限公司（海光信息前身）的出资额。

值得一提的是，中科曙光竞拍取得的海光信息股权需遵守其设定的转让条件，即“受让方需15年内不减持、不转让、不质押本次受让的股权”等。

同时，据海光信息招股书，中科曙光曾出具《不谋求获得或者参与争夺公司控制权的承诺函》，即中科曙光不谋求获得海光信息的控制权。

第二，中科曙光与海光信息有人员交集。据中科曙光2024年年报，中科曙光的董事、总裁历军也是海光信息的董事。

此外，沙超群系海光信息董事、总经理，而在2011年1月至2020年4月，沙超群曾历任中科曙光技术副总裁、高级副总裁。徐文超系海光信息董事、副总经理、财务总监、董事会秘书，而徐文超早年曾历任中科曙光董事、董事会秘书、高级副总裁。

对于两家企业拟合并的计划，蒋国文认为，这意味着一家“芯片+整机+算力”的巨头呼之欲出。

蒋国文表示：“端到端打通，会让1＋1＞2。这主要体现在芯片和服务器整合创新、算力集群创新上。两家企业可充分利用服务器的生态，进行行业整合创新，这将产生新的（具有）竞争力的产品和解决方案。”

蒋国文进一步分析说：“两家企业可通过服务器和算力市场推广（芯片），带来芯片（销售）规模的放大。而规模效应，有利于提升芯片的成本竞争优势。”

每日经济新闻

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