在做期权交易的时候，经常会听到一个词——隐含波动率。可以说，期权交易本质上就是在交易隐含波动率。那这个隐含波动率到底是啥？怎么算出来的？还有那些五花八门的波动率家族成员，咱们今天就来一一扒清楚！

隐含波动率怎么算？

要算隐含波动率，得借助一个神器——B-S期权定价公式。这个公式挺复杂的，但咱们不用怕，因为不需要自己去解方程。简单来说，就是把股价、执行价格、利率、到期时间这些已知条件代入公式，然后反推出一个未知数，这个数就是隐含波动率。你在通达信、同花顺这些交易软件的期权报价界面上看到的隐含波动率，就是用这种期权定价模型算出来。

波动率大家族，成员都有谁？

期权交易里，波动率可是个大家族，成员不少。咱们来一一认识它们：

1.历史波动率：

这个就像咱们看过去的天气预报一样，站在现在这个时间点，用过去的数据来计算波动率。比如，咱们看看过去一年股票价格的涨跌幅度，就能算出个历史波动率来。

2.隐含波动率：

这个可就有意思了，它是咱们展望未来的“眼睛”。虽然咱们不知道股票未来到底会怎么走，但期权市场可是个“大预言家”。通过期权的价格，咱们能反推出市场对未来股价波动水平的预期，这就是隐含波动率。高的隐含波动率意味着市场预期股价会大幅波动，低的则意味着市场预期股价会比较平稳。

3.预测波动率：

这个就更直接了，就是咱们自己对未来波动率的预测。当然，这个预测准不准，就得看咱们的本事和运气了。

4.已实现波动率：

这个比较简单，就是已经发生过的波动率。比如，咱们看看过去一周股票价格的涨跌幅度，这就是已实现波动率。不过，这个对期权交易来说，意义可能没那么大，因为咱们更关心的是未来。

隐含波动率，市场的“温度计”

说到隐含波动率，它就像市场的“温度计”，能反映出市场对未来的预期。比如，X股票的期权隐含波动率是5%，而Y股票的期权隐含波动率是10%，那就说明市场预期Y股票未来的波动会比X股票大。

为了更形象地理解，咱们可以想象一个场景：一个住在芝加哥的交易员，在六月的一个早晨决定要不要带伞出门。他根据历史经验知道，六月份的芝加哥很少下雨（这就是历史波动率）。但他又打开收音机，听到天气预报说当天气温很高（这是预测波动率）。为了保险起见，他打开窗户看看外面的行人，发现大家都带了伞（这就是隐含波动率，反映市场对未来天气的预期）。那未来到底会不会下雨呢？这就是未来波动率了，咱们谁也说不准。

所以，你看，隐含波动率就是这么个神奇的东西，它能让咱们窥见市场对未来的预期。在期权交易里，把握住隐含波动率，就等于把握住了市场的脉搏！

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