阡乐科技获悉，据最新数据显示，英伟达(NVDA.US)GB200 机架出货量显著改善，摩根士丹利认为这可让投资者放心。该行分析师约瑟夫・摩尔在报告中称：“若截至4月已出货2500台机架，今年剩余时间每月出货量维持 1500台，总出货量将达1.5万台左右。”对此，摩尔对英伟达的评级为“增持”，他认为这些数据能消除对机架数量下降的担忧。

据悉，机架数量反映的是GB200的产能和交付能力，而非芯片本身性能。例如，单台机架可能集成多颗GB200 芯片，机架出货量增加意味着更多芯片被实际部署到数据中心，直接体现市场对AI算力的需求强度。

出货量有望实现显著的月环比改善，意味着全年出货量将大幅提升。并且，上述数据表明英伟达4 月季度出货量未超过需求。摩尔表示：“中国台湾省的原始设计制造商(ODM)团队发现，4月3家ODM厂商机架出货量接近1500 台，这一转折点与我们对英伟达的预估相符，应能缓解投资者担忧。”

另外，最近的行业检查显示，4月后情况可能继续改善，存在进一步上涨空间。CoreWeave(CRWV.US)和xAI等公司已要求使用HGXB200 构建48到64个GPU的机架。

摩尔补充道：“我们乐观是基于对买家和其他市场参与者的行业调查，这些结果显示未来几个季度需求将大幅增强。目前市场焦虑的核心是对GB200 瓶颈导致库存过剩的担忧，而数据改善对股价是利好。”